泸州信息港

当前位置:

北斗导航产业8大概念股价值解析

2018/10/13 来源:泸州信息港

导读

我国成功发射2颗北斗卫星北斗国产化率大幅提升中国7月25日成功发射两颗北斗导航卫星,使北斗导航系统的卫星总数增加到19枚。这对北斗&ld

我国成功发射2颗北斗卫星北斗国产化率大幅提升

中国7月25日成功发射两颗北斗导航卫星,使北斗导航系统的卫星总数增加到19枚。这对北斗“双胞胎”弟兄,将为北斗全球组网承担“拓荒”使命。

据新华社7月27日消息,据北斗导航卫星系统总设计师谢军介绍,作为北斗系统全球组网的主要卫星,新发射的北斗双星将为中国建成全球导航卫星系统开展全面验证,为后续的全球组网卫星奠定基础。

专家表示,这“兄弟俩”要验证其测距、抗干扰等性能。此外,它们还要验证首次在空间使用的星间链路技术,将与今年3月发射的一颗北斗卫星实现星间互联互通,共同开展全球组网试验验证工作。

另据了解,发射的这两颗北斗导航卫星与此前的北斗卫星相比发生了脱胎换骨的变化,部件国产化率提高到98%,

据中国航天科技集团五院介绍,25日发射的第18、19颗北斗导航卫星的设计寿命从以前的8年提高到12年。这两颗卫星使用的新技术、新产品占到卫星全部产品的近八成,这在中国以前研制的卫星上前所未有。

据了解,中国北斗导航卫星系统建设实施“三步走”战略:步,在2000年建成北斗试验导航卫星系统;第二步,在2012年建成区域导航系统;第三步,在2020年左右,建成由5颗静止轨道卫星和30颗非静止轨道卫星组成的覆盖全球的北斗卫星导航系统。

民生证券研报指出,2020年我国卫星导航产业规模将超过4000亿,军用市场规模将超过200亿元,年复合增长率约为17%。未来北斗产业的投资逻辑主要把握三条主线,其一是产业链各环节具备较强竞争力的企业,其二是核心技术研发能力强或近期实现突破的企业,其三是受益军民融合概念,有望实现业绩大幅增长的企业。

北斗导航产业8大概念股价值解析

个股点评:

北斗星通调研报告:传统增长缺新意,外延式发展添活力

类别:公司研究机构:中航证券有限公司研究员:李军政日期:2014-12-24

投资要点:

公司卫星导航产业链布局日趋完善。华信天线和佳利电子的并购将补齐公司在天线基础件领域的短板,形成天线、芯片、板卡协同发展的业务格局。此举有利于公司保持上游产品优势的同时,向下游用户提供更加完善的产品与服务。

北斗地基增强系统或成为公司成长助推器。近日,公司提供的UR380接收机产品在中国兵器北斗地基增强系统建设阶段设备招标中取得名。并且,其他中标产品中所用的北斗板卡也均为和芯星通提供。此次中标结果充分表明,公司产品的稳定性和技术成熟度已经得到市场的充分认可。未来随着全国范围区域加密网基准站网络建设的大规模展开,公司作为北斗芯片模块企业的领头羊将显著受益。

下游业务增速不一,汽车电子和军工仍是看点。公司目前的业务主要集中于海洋与渔业、测绘及高精度应用、汽车电子、国防等行业。海洋与渔业是公司的传统市场,市场份额约七成,目前市场空间几近天花板,后续业务将主要来自于产品的更新换代。测绘市场是典型的高端应用市场,产品毛利率高。随着公司测量级板卡产品的日趋成熟以及国产替代进程的提速,公司在该领域的业务增速有望达到15%。汽车电子方向是导航发展的重要方向,近几年的年均增长在25%以上,公司在该领域耕耘多年,凭借较高的性价比优势有望获得30%以上的业务增速。国防领域是公司重点发展的方向,也是公司技术向纵深发展的基础。公司与国防相关业务年均增速25%左右,我们预计随着北斗军事应用的常态化发展,该领域业务增速将有更大幅度提高。未来,公司将以更开放的心态和模式去做下游应用,与移动互联网融合创新或成下一个风口。

盈利预测。假设公司对华信天线和佳利电子的并购在15年年初完成交割,我们预计公司2014年-2016年,可实现归属于母公司股东净利润0.45亿元、1.31亿元和1.63亿元,对应EPS分别为0.19元、0.56元和0.69元,当前股价对应PE分别为220.27、74.96和60.59倍。考虑到可比上市公司平均估值水平相对较低,故给予公司“持有”评级。

风险提示:技术创新滞后;进入者渐多拉低毛利率。

振芯科技:“北斗+”战略布局助力公司转型发展

类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司研究员:吴娜日期:2015-06-17

行业和政策有利于公司快速发展。预计到2020年中国卫星导航产业规模将达到4000亿元,届时北斗相关产值达到2000亿元,年均增速在47%,巨大的市场空间和政策扶持有利于公司北斗业务快速发展。

国内北斗导航龙头企业。公司技术实力雄厚,长期参与北斗军用装备的研制任务,开发的基带芯片、多模多频导航型天线、模块、高灵敏度型和深耦合型组合导航终端在相关测评中名列前茅。

高性能集成电路设计能力彰显公司实力。14年高性能集成电路收入4148万元,同比增长66.39%,其中高性能MEMS陀螺仪性能指标优于同行水平,DDS系列技术产品达到并优于国际水平。

提出“1+N”产品布局的战略方向,推动卫星移动互联应用的发展。

公司通过北斗核心器件及软硬件与数据采集传感器、应用系统等整合与优化,在智慧城市、老人及特殊人群关爱、智慧旅游、数字体育、室内外无缝定位等场合实现北斗与移动互联网服务应用。虽然此次外延并购失败,但公司内生与外延并举的发展思路明确,将继续推动卫星移动互联网产业布局。

首次覆盖,给予“买入”评级。预计公司2015-2017年实现营业收入6.84亿元、10.7亿元、15.96亿元,归属母公司股东净利润分别为0.88亿元、1.37亿元、1.82亿元。对应EPS分别为0.32元、0.49元、0.65元,当前股价对应动态PE分别为150、98、74倍。

考虑公司未来3年业务的成长性,给予“买入”评级。

风险提示:北斗导航终端招标进展低于预期;新产品市场推广速度不及预期;市场系统性风险

宴会移动保温车
福泉一居室新盘房价
废塑料图片
宴会移动车
一居室新盘新楼盘
上海仪表
宴会蛋糕
福泉一居室在售房价
上海各类蝶阀
标签

友情链接